Raiffeisen MegaTrends ESG Equities

Ulaganje u tri megatrenda otprilike jednakim dijelovima: tehnologija, demografija, klima
Podtrendovi su, na primjer: umjetna inteligencija, elektromobilnost, zdravlje (dugi život), cloud, cyber-sigurnost i dr.
Oko 100–120 dionica, minimalna tržišna kapitalizacija 250 milijuna EUR
Raiffeisen ESG indikator kao minimalna razina održivosti
Aktivno upravljanje rizikom i fundamentalni bottom-up pristup (fokus na poslovne pokazatelje, ne na makroekonomske)
Cilj: dugoročna dodana vrijednost kroz uspješan odabir pojedinačnih dionica i dobro odabrane investicijske trenutke

O čemu se radi kod megatrendova?

Megatrendovi su duboke, dugotrajne promjene (npr. tehnološke inovacije, starenje društva, klimatske promjene) koje trajno oblikuju tržišta i poslovne modele, obično tijekom desetljeća. Konjunkturni trendovi ili geopolitički događaji mogu privremeno nadjačati ove megatrendove, ali ih ne mogu trajno usporiti ili zaustaviti.

Zašto su megatrendovi smisleno investicijsko područje?

Megatrendovi nude strukturne prilike za rast koje su manje ovisne o gospodarskim ciklusima. Naravno, nisu potpuno imuni na ekonomske uspone i padove. Vodeće tvrtke u ključnim područjima često pokazuju visoku profitabilnost i sklonost inovacijama. Široka diverzifikacija preko podtrendova smanjuje rizik pojedinih investicijskih tema. Ipak, padovi cijena dionica pa čak i gubici kapitala su mogući.

Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Equities

Ulaganje u megatrendove

Više o fondu

Trenutna pozicija Raiffeisen MegaTrends ESG dionica

Globalni Raiffeisen MegaTrends ESG Equities ulaže u tvrtke čiji su poslovni modeli izravno ili neizravno povezani s megatrendovima (npr. platforme umjetne inteligencije, proizvođači čipova, obnovljivi izvori energije, zdravstvene inovacije, električna mobilnost, vodna infrastruktura).

Upravljanje fondom ne ulaže u kratkotrajne modne trendove, čiste špekulacije bez trajno superiornih poslovnih modela ili u tvrtke bez jasne veze s megatrendovima.

Kako dionički fond ulaže u megatrendove?

Portfelj je globalno usmjeren na razvijena tržišta i tržišta u razvoju. Svaki od tri velika tematska bloka (tehnološke promjene, demografske promjene, klimatske promjene) čini otprilike trećinu portfelja fonda, pri čemu to odražava strateški smjer, a udjeli se mogu mijenjati i nisu stalni.

Unutar tri velika tematska bloka postoji mnogo podtrendova:

Umjetna inteligencija (UI),
Elektromobilnost,
Zdravlje (dugi život),
Cloud computing i
Cyber-sigurnost.

Fond ulaže temeljem fundamentalne analize i pri odabiru dionica fokusira se na profitabilnost i financijsko zdravlje tvrtki (bottom-up pristup). Makroekonomski i monetarni uvjeti imaju sporednu ulogu. Ipak, fond je izložen općim tržišnim kretanjima.

U području tehnologije fond trenutno najviše zanimaju teme proširenja elektroenergetskih mreža, podatkovnih centara i umjetne inteligencije. Upravljanje fondom ulaže, između ostalog, u tvrtke koje su neophodne za proširenje elektroenergetskih mreža, kao i u one koje isporučuju potrebne komponente za podatkovne centre i infrastrukturu za umjetnu inteligenciju, poput proizvođača čipova i njihovih dobavljača. Kod demografskih promjena trenutno je u fokusu dugovječnost (uključujući kvalitetu života). Kod klimatskih promjena, obnovljivi izvori energije prirodno su važan fokus.

Pogled u budućnost

Fond menadžment trenutno smatra da je Raiffeisen MegaTrends ESG Equities dobro pozicioniran u sva tri velika megatrenda, a sva tri su u posljednjim godinama pozitivno doprinijela performansama fonda. Također, diverzifikacijski efekti ovih velikih trendova i njihovih podtrendova do sada su se pokazali prilično učinkovitim.

Naravno, nema garancije da će to tako biti i ubuduće, a posebno u slučaju snažnog općeg pada dioničkog tržišta gotovo sve pozicije fonda vjerojatno bi bile pogođene, unatoč dugoročnim dobrim izgledima za rast kroz megatrendove. Mogući okidač za to mogao bi biti rat SAD-a i Izraela protiv Irana, ako potraje dulje vrijeme i izazove dugotrajne, jake poremećaje. Ipak, unutar megatrendova i pojedinih podtrendova postoje područja koja bi u tom slučaju bila manje pogođena, poput lijekova i zdravstvenih proizvoda.

Neki drugi sektori mogli bi čak indirektno profitirati od tog sukoba i rasta cijena nafte i plina. To se odnosi, primjerice, na tvrtke koje djeluju u području vjetroelektrana, solarne energije i tehnologija za pohranu energije. Naime, uz klimatske promjene sada se pojačava i strateški, politički i gospodarski poticaj za smanjenje ovisnosti o fosilnim gorivima.

Održivo ulagati u megatrendove

Kriteriji održivosti sastavni su dio odabira vrijednosnih papira. To znači da se u donošenju odluka uz ekonomske pokazatelje uzimaju u obzir i društveni aspekti, aspekti okoliša te način upravljanja tvrtkom. Fond tako kombinira financijsku analizu s minimalnom razinom održivosti. Za to se koristi prvenstveno „Raiffeisen ESG indikator“ koji je razvila sama Raiffeisen KAG i koji se ažurira mjesečno. Fokus je na tvrtkama koje pružaju rješenja za održive izazove (obnovljivi izvori energije, energetska učinkovitost, kružna ekonomija, voda, zdravstvena rješenja, električna mobilnost).

Mjerenje učinka

Usput: Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Equities fond ne ulaže samo ciljano u obećavajuće megatrendove, već u odabiru dionica također uzima u obzir prilično stroge ESG kriterije. To znači da se u procesu donošenja odluka uzimaju u obzir socijalni aspekti, ekološki aspekti te način upravljanja poduzećem, kao i ekonomski pokazatelji. Fond se pritom oslanja na dugogodišnju provjerenu i višestruko nagrađivanu stručnost Raiffeisen KAG u području održivosti. Učinak ovih održivih parametara čak se može i mjeriti!

Procjena utjecaja

Grafika s 3 elementa. Skroz lijevo: Emisije CO2 25 %, desno stoji 15 % manje potrošnje energije - simbolizirano električnim stupom, ispod stoji 26 % manje potrošnje vode - simbolizirano slikom kapljice vode. — Učinak godišnje izračunava Raiffeisen KAG. Prikazani podaci odnose se na tvrtke u dioničkom portfelju Raiffeisen-MegaTrends-ESG-Equities u usporedbi s ukupnim tržištem dionica. Kako bi se izračunao učinak ulaganja u dionice i korporativne obveznice u fondu, preuzeti su pokazatelji održivosti tvrtki iz njihovih izvještaja o održivosti. Emisije CO2 obično se izražavaju u tonama CO2 ekvivalenata, potrošnja energije u MWh, količina otpada u tonama, a potrošnja vode u m³. Pokazatelji pojedinih tvrtki pomnoženi su njihovom težinom u fondu odnosno na ukupnom tržištu, normalizirani i rezultati po pokazatelju međusobno uspoređeni.

*Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.H. kontinuirano analizira tvrtke i države na temelju internih i eksternih izvora istraživanja. Rezultati ovog istraživanja održivosti zajedno s cjelovitom ESG procjenom, uključujući ESG procjenu rizika, ugrađeni su u tzv. Raiffeisen ESG indikator. Raiffeisen ESG indikator mjeri se na skali od 0 do 100. Procjena se vrši uzimajući u obzir odgovarajuću industriju tvrtke.

Fond pokazuje povećanu volatilnost, što znači da su vrijednosti udjela izložene velikim oscilacijama prema gore i prema dolje čak i u kratkim vremenskim razdobljima, pri čemu gubici kapitala također nisu isključeni.

Ovaj sadržaj je namijenjen samo institucionalnim korisnicima.

Ovdje nastavite na stranicu za privatne korisnike.

Više