Oba fonda oslanjaju se na provjerene snage, posebno na:

• široko diversificirane portfelje s imovinom koja donosi što veće prinose,
• protucikličke i fleksibilne investicijske strategije,
• odabir pojedinačnih vrijednosnica u portfelju fonda uzimajući u obzir teme održivosti te
• neovisnost o tržišnim indeksima ili referentnim vrijednostima.

Oni nude visoku neto isplatu* od:

• oko 5 eura po tromjesečju za Raiffeisen Global Income, odnosno
• oko 9 eura po tromjesečju za Raiffeisen Global Income II.

Obveznice i dionice inteligentno kombinirane

Volumenom najveći udio u oba fonda uvijek (Raiffeisen Global Income) ili gotovo uvijek (Raiffeisen Global Income II) čine obveznice, koje su uglavnom izdane od strane država i poduzeća. One čine osnovu. Dopunjene su prvenstveno ulaganjima u dionice.

Obveznice: stabilna osnova kroz kamatne prihode

• Trenutno relativno atraktivni prinosi nakon dugotrajnog razdoblja nulte ili niske kamatne politike.
• Široka diversifikacija portfelja obveznica preko različitih klasa obvezničkih ulaganja za optimalnu ravnotežu.

Dionice: podrška prihodima kroz dividende

• Dividendni prinosi su (u oba fonda) još uvijek atraktivni, iako nisu više tako visoki kao prije nekoliko godina.
• Fokus na dionice s visokim dividendama stabilnih poduzeća sa solidnim poslovnim modelima.
• Protuciklički investicijski stil omogućuje fleksibilno prilagođavanje udjela dionica ovisno o tržišnoj situaciji.

Jedna investicijska strategija – dva oblika

Kako bi ostvario svoje veće isplate i jače prinose, Raiffeisen Global Income II ulaže s većim rizikom nego Raiffeisen Global Income, posebno s većim udjelom dionica. Očekuje se da će se taj udio kretati u rasponu od 25 % do 55 %, dok će se kod Raiffeisen Global Income kretati od otprilike 8 % do 38 %. Točne visine uvijek ovise o trenutnoj situaciji na tržištu kapitala.

Stoga ti rasponi ne predstavljaju stroge granice, već dugoročne očekivane vrijednosti, a gornje i donje vrijednosti će se dosegnuti u vrlo rijetkim slučajevima. Raiffeisen Global Income II zbog većeg udjela dionica također ima i veću očekivanu volatilnost u odnosu na Raiffeisen Global Income. Na temelju prošlih tržišnih fluktuacija pojedinih imovina u fondovima, očekuje se da će se vrijednosne fluktuacije kretati oko 7 % godišnje (Raiffeisen Global Income) odnosno oko 10 % godišnje (Raiffeisen Global Income II) **.

Oba fonda ulažu održivo u skladu s člankom 8 EU Uredbe o objavljivanju. Uzimaju u obzir negativne kriterije prema EU Uredbi za benchmarke usklađene s Pariškim sporazumom (PAB).

*Napominjemo da može doći kako do isplate fondovskih prihoda, tako i do isplate iz fondovske glavnice (tj. do povrata uloženog kapitala). Osim toga, visina isplata može se prilagoditi dugoročno očekivanim prihodima u budućnosti.
**U stvarnosti, stvarne vrijednosne fluktuacije tijekom godine mogu biti i iznad i ispod navedenih vrijednosti.

Dokazan koncept, ali naravno bez jamstva za uspjeh

Ovakvo protucikličko djelovanje prirodno nosi i rizike odnosno nedostatke. Na primjer, uprava fonda može prerano kupiti s protucikličkim pristupom. Jeftine ili atraktivno procijenjene imovine mogu postati još jeftinije/atraktivnije. Čekanje na povoljne ulazne točke stoga ne znači potpunu zaštitu od gubitaka, ali smanjuje te rizike odnosno njihove vjerojatnosti. Također, može se dogoditi da cijene uopće ne padnu do razine koju uprava fonda cilja. Posljedica toga ne bi bili gubici vrijednosti u fondu, ali bi mogli biti potencijalno manji prinosi zbog propuštenih povoljnih tržišnih kretanja.

Trenutna pozicija i perspektiva

Oba fonda su imala još jednu uspješnu godinu 2025. godine. Uspjeli su se dobro nositi s padovima tržišta u prvom kvartalu zahvaljujući opreznom ponderiranju u američkim dionicama i zaštitnim pozicijama. Europske dionice i djelomično zaštićene dolarske pozicije također su pozitivno doprinijele. Posebno je snažan bio rast vrijednosti u završnom kvartalu 2025. godine.

Za 2026. godinu fondovi ostaju oprezno pozicionirani. Niski prinosi korporativnih obveznica u odnosu na državne obveznice pozivaju na oprez. Američke dionice su djelomično zaštićene u slučaju velikih padova cijena, dok uprava fonda vidi dobre prilike u europskim sektorima dionica s atraktivnim procjenama, posebno u automobilskoj industriji koju su mnogi već "otpisali" te u sektoru hrane i pića. Visoka likvidnost se održava kako bi se moglo fleksibilno reagirati na promjene na tržištu.

S obzirom na visoke procjene dionica i već prilično skupe korporativne obveznice, fokus je na očuvanju kapitala i fleksibilnosti. Cilj je osigurati dosadašnje dobitke i nastaviti s investiranjem kada procjene postanu povoljnije.

Investicijska pravila Raiffeisen Global Income i Raiffeisen Global Income II odobrena su od strane FMA. Raiffeisen Global Income može uložiti više od 35% imovine fonda u vrijednosne papire/instrumente tržišta novca sljedećih izdavatelja: Kanada, USA, Japan, Australien, Deutschland, Finnland, Belgien, Spanien, Schweiz, Schweden, Großbritannien, Italien, Österreich, Niederlande, Frankreich.