Income fondovi s tromjesečnim isplatama
Dva mješovita fonda, Raiffeisen Global Income i Raiffeisen Global Income II, slijede u osnovi iste investicijske strategije, ali se razlikuju u razini isplata, profilu rizika i očekivanjima prinosa. Oba fonda oslanjaju se na provjerene snage, posebno:
široko diverzificirani portfelji imovine s najvišim mogućim prinosima,
kontracikličke i fleksibilne investicijske strategije,
neovisnost od tržišnih indeksa ili referentnih vrijednosti,
odabir investicija uzimajući u obzir pitanja održivosti.
Nude visoku neto isplatu od
oko 5 eura po tromjesečju* za Raiffeisen Global Income ili
oko 9 eura po tromjesečju za Raiffeisen Global Income II.
Kako bi generirao veće isplate i jače prinose, Raiffeisen Global Income II ulaže s višim profilom rizika, prvenstveno s većom alokacijom u dionice. Očekuje se da će se to kretati između 25% i 55%, u usporedbi s otprilike 8% do 38% za Raiffeisen Global Income.
Međutim, ti rasponi ne predstavljaju stroge granice, već dugoročna očekivanja, a gornje i donje vrijednosti vjerojatno će biti dosegnute u vrlo rijetkim slučajevima. Što se tiče volumena, obveznice koje izdaju uglavnom vlade i tvrtke uvijek (Raiffeisen Global Income) ili gotovo uvijek (Raiffeisen Global Income II) čine najveći udio u oba fonda.
Jedna investicijska strategija – dva pristupa
Raiffeisen Global Income i Raiffeisen Global Income II slijede iste osnovne investicijske strategije. Temeljne investicijske odluke, kao što su povećanje ili smanjenje alokacije u dionice, stoga su iste za oba fonda, ali se provode na različite načine.
Zbog veće alokacije u dionice, Raiffeisen Global Income II također ima veći očekivani raspon volatilnosti od Raiffeisen Global Income. Na temelju prošlih tržišnih fluktuacija pojedinačnih imovina u fondovima, očekuje se da će fluktuacije vrijednosti biti oko 7% godišnje (Raiffeisen Global Income) i oko 10% godišnje (Raiffeisen Global Income II) **.
*Molimo imajte na umu da se isplate mogu vršiti i iz prihoda fonda i iz njegovog kapitala (tj. povrat uloženog kapitala). Osim toga, iznos isplata može biti prilagođen kako bi odražavao očekivani dugoročni budući prihod.
**U stvarnosti, međutim, stvarne fluktuacije vrijednosti tijekom godine mogu biti ili veće ili manje od ovih.
Promjena naziva Income fondova od 16. rujna 2025.
U svibnju 2024. godine, Europsko nadzorno tijelo za vrijednosne papire i tržišta (ESMA) objavilo je smjernice o korištenju naziva s ESG ili referencama na održivost za investicijske fondove. Po prvi put, ove smjernice sada uspostavljaju pravila na razini Europe o uvjetima pod kojima naziv fonda može uključivati pojmove povezane s održivošću kao što su "okoliš," "društveno" i "upravljanje." Ova pravila primjenjuju se na sve fondove regulirane u EU, uključujući institucionalne mandate (alternativni investicijski fondovi – AIF-ovi). Cilj je osigurati veću jasnoću i transparentnost za investitore. Budući da naziv fonda daje prvi dojam o investicijskoj strategiji i ciljevima te može utjecati na investicijske odluke, ključno je da nazivi proizvoda ne budu zavaravajući za investitore.
PAB (Paris-aligned benchmarks)
Kada se naziv fonda odnosi na okoliš, smjernice posebno reguliraju negativne kriterije u skladu s EU Uredbom o pokazateljima usklađenim s Pariškim sporazumom (PAB), koja, između ostalog, zabranjuje ulaganja u tvrtke koje ostvaruju određeni udio svog prometa iz fosilnih goriva. Fosilna goriva su stoga strogo ograničena EU direktivom o nazivima, ali nisu potpuno isključena.
Ovo se odnosi ne samo na izravna ulaganja u vrijednosne papire, već i na vrijednosne papire uložene putem podfondova i derivata koji se ne koriste za svrhe zaštite.
Podfondovi i derivati važan su dio investicijske strategije fondova Raiffeisen-ESG-Income i Raiffeisen-ESG-Income II. Ograničavanje ove strategije na instrumente koji isključivo udovoljavaju negativnim kriterijima PAB-a značajno bi ograničilo raspoloživi investicijski svemir.
Promjena naziva
Nakon pažljivog razmatranja, odlučili smo promijeniti nazive dvaju fondova kako bismo mogli nastaviti provoditi uspješan investicijski proces nepromijenjen. Istovremeno, želimo iskoristiti ovu priliku da ovim proizvodima, koji će se i dalje upravljati kao fondovi prema članku 8, damo privlačnije nazive.
U budućnosti će pojedinačna ulaganja fondova u vrijednosne papire uzimati u obzir negativne kriterije u skladu s EU uredbom o pokazateljima usklađenim s Pariškim sporazumom (PAB).
Novi nazivi fondova bit će sljedeći od 16. rujna 2025.:
Raiffeisen ESG Income postaje Raiffeisen Global Income
Raiffeisen ESG Income postaje Raiffeisen Global Income II
Detalji fonda
Proticikličko ulaganje
Oba fonda prihoda slijede dugoročan, temeljni i protuciklički pristup ulaganja. To omogućuje upravi fonda da vrlo fleksibilno reagira na promjenjive tržišne uvjete. S druge strane, slijedi poslovni princip koji se dokazao kroz tisuće godina: "Profit leži u kupnji!" Kada su procjene povoljne, uprava fonda kupuje ili povećava postojeće pozicije; kada su procjene više ili cijene rastu, pozicije se smanjuju ili potpuno likvidiraju. Najvažniji faktori ovdje su procjene i očekivanja zarade. Kupnje se stoga ne obavljaju svaki put kada obveznice, dionice ili druga imovina padnu, već samo kada dosegnu atraktivne procjene i razine zarade kao rezultat.
Dokazan koncept, ali naravno bez jamstva za uspjeh.
Ovaj protuciklički pristup prirodno ima i rizike i nedostatke. Na primjer, čak i sa svojim protucikličkim pristupom, uprava fonda može kupiti prerano. Jeftina ili atraktivno procijenjena imovina može, u principu, uvijek postati jeftinija ili atraktivnija. Čekanje povoljnih ulaznih točaka stoga ne nudi potpunu zaštitu od gubitka cijene, ali donekle smanjuje te rizike i njihovu vjerojatnost. Međutim, također je moguće da cijene neće pasti na razinu koju cilja uprava fonda. To ne bi rezultiralo gubitkom vrijednosti za fond, ali bi moglo dovesti do nižih prinosa zbog propuštenih prilika na tržištu.
Income fondovi: investicijska strategija za nesigurna vremena
Trenutni tržišni uvjeti još uvijek nude dobre mogućnosti povrata za dionice i obveznice, ali tržišni uvjeti mogu se brzo promijeniti. Mješoviti fondovi, poput dva fonda prihoda, vješto kombiniraju dionice i obveznice.
Dionice: Dividende podržavaju zaradu
Prinosi od dividendi su i dalje atraktivni (u oba fonda), iako nisu tako visoki kao prije nekoliko godina.
Fokus na dionice s visokim dividendama stabilnih tvrtki s čvrstim poslovnim modelima.
Proticiklički stil ulaganja omogućuje fleksibilno prilagođavanje raspodjele dionica ovisno o tržišnim uvjetima.
Obveznice: stabilna osnova kroz kamatni prihod
Relativno atraktivni prinosi trenutno nakon godina politike nulte ili niske kamatne stope.
Široka diverzifikacija portfelja obveznica kroz različite klase imovine obveznica za optimalnu ravnotežu.
Kao i kod svakog financijskog ulaganja, važno je pažljivo razmotriti sve aspekte Raiffeisen fondova prihoda. Jasan pregled prilika i rizika pomoći će vam donijeti informiranu odluku.
Kombinacija dividendi i kamatnog prihoda
Profesionalno upravljanje od strane iskusnih investicijskih stručnjaka u Raiffeisen KAG
Fleksibilan, protuciklički pristup ulaganjima
Široka diverzifikacija imovine fonda za smanjenje pojedinačnih rizika (diverzifikacija)
Rastuće kamatne stope na tržištu kapitala mogu imati značajan negativan utjecaj na cijene obveznica
Tržišta dionica često su podložna nepredvidivim fluktuacijama.
Pozitivna izvedba ne može biti zajamčena, a mogući su i gubici kapitala.
Atraktivna dugoročna ulaganja za investitore koji razmišljaju unaprijed
Fondovi prihoda nude uravnoteženu kombinaciju prilika za povrat i upravljanja rizikom. Posebno su prikladni za investitore koji traže veće distribucije i spremni su preuzeti odgovarajuće rizike na tržištu kapitala. Želite li saznati više o investicijskoj strategiji i kako naši mješoviti fondovi prihoda funkcioniraju? Kontaktirajte nas sada.
The fund rules for Raiffeisen ESG Income and Raiffeisen ESG Income II have been approved by the FMA. Raiffeisen-ESG-Income and Raiffeisen-ESG-Income II may invest more than 35% of their fund assets in securities/money market instruments issued by the following issuers: Canada, United States of America, Japan, Australia, Germany, Finland, Belgium, Spain, Switzerland, Sweden, United Kingdom, Italy, Austria, Netherlands, France.